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                                                  十大机构看后市:五大预期底已过 港股可以"捡便宜"-太康县新闻

                                                  2019年08月19日 5:15 来源:太康县新闻 编辑:中博APP

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                                                  【柳青响应柳传志号召】

                                                  民生:科技股业绩改善 中小创望带动A股业绩边际改善中小创拉动 A 股上半年业绩改善☆﹡。截止 8 月 18 日□,A 股中报盈利数据披露率 接近 60%⊿⊙↑,剔除极端值后全 A 非金融石油石化 Q2 单季度增速为 8.0%☆,较可比口径 下 Q1 增速 6.5%提升 1.5 个百分点∟。主板、中小板、创业板、科创板披露率分别为37%、64%、100%、100%◇⊿,Q2 单季度净利增速分别为7.6%、14.7%、1.5%、57.6%π〇,分别较 Q1 增速变动-9、35、9、37个百分点♀□。科创板整体高增长♂□⌒,周期股拖累主板盈利增速⊿♀,中小创有望带动A股上半年业绩边际改善↑△△。

                                                  新时代策略:市场调整已到达合理位置 战略性看多A股4月以来♂┊↑,A股不断修正对宏观经济和增量资金过高的预期△⊿♂。我们认为A股现在已经处在底部┊♂,可以开始战略性看多☆。虽然相比2018Q4和2012Q4☆π,这里的恐慌程度没有那么大▽☆,但是考虑到2018年是初次调整◇,2019年4月以来是二次调整♂,二次调整不一定会出现最完美买入时点∟,也就是说很难出现所有板块都很便宜的状态〇♂。未来市场往上的力量可能有三个:第一↑,由于经济数据低预期♀〇▽,宏观政策基调在未来半年会往积极方向偏移♀。第二∟△,由于周期力量的存在⊙∵↑,很多行业自我出清的过程已经到达尾声π,未来半年到1年□,逐渐会看到越来越多的行业出现往上的景气拐点⌒。第三∴┊,金融政策持续支持股市△◇♂,股市的微观资金结构正在发生趋势性的改变◇。这三个力量如果有1个兑现∵△,则是震荡市♀∴,如果兑现2个⌒﹡∴,就可以支撑慢牛∵,如果全部兑现♀,则可以更乐观一些π△□。

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                                                  中信证券:五大预期底已过 增配科技、加仓金融和消费当前流动性、谈判、实体经济、市场和政策的5大预期底已过⌒⊿,建议仓位较高的投资者积极调仓?〇,增配科技板块;仓位低的投资者积极加仓♂,以金融和消费为底仓配置品种π↑。

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                                                  方正策略:若美股牛市终结 A股大概率将与之同跌(1)美股牛市终结通过影响出口和经济预期从而影响A股市场演绎;(2)若内需提振效果抵消了出口恶化的负面影响∴♂∵,A股将逆势上涨;(3)若内需提振效果不足以抵消出口恶化的负面影响♂⊿,A股将同步下跌;(4)按目前情况看◇,若美股牛市终结〇,A股大概率将与之同跌;(5)通常只有当美国经济出现失速下行风险时π◇?,美股牛市才会终结↑☆π。

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                                                  安信策略:短期需震荡消化 正是布局优质资产黄金时刻我们认为﹡☆▽,近期一系列外部事件使得A股市场风险偏好受到了较大影响♂△▽,短期市场可能还需要一些时间震荡消化∵,但从中期来看▽﹡↑,我们持积极态度ππ∴,我们认为投资者预期已经处于低位∟,市场基本处于底部区域π♂﹡,未来一个阶段经济韧性较强↑⊙⌒,流动性维持宽裕∟,政策将在供给侧继续优化与发力∟↑﹡,维持地产调控基调与打破刚兑都有利于资本市场中期发展∵△,当投资者走出悲观情绪﹡,看到积极因素♂∴┊,我们认为A股市场也将在经历这个阶段的震荡筑底之后∵,有望迎来新一轮上升行情☆▽?,因此┊〇△,从中期角度看◇,我们认为最近这个阶段也正是布局优质资产的黄金时刻⊿。行业配置重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等♂♂,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区新片区等⌒。

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                                                  兴证:核心资产独立牛市行情将继续 改革为“长牛”蓄力具体到机会层面⌒,短期♂,一攻一守♂▽△,攻守兼备π。“攻”聚焦于我们从6月中旬以来一直推荐的华为手机链、5G为代表的新兴成长方向⊙◇。“守”则把握以公共事业类高股息、黄金等为代表的防御性品种△♂⊿。中长期♀♀,则聚焦于核心资产关注“人少”、“清凉”(估值性价比高)的金融地产、制造方向??♀。采取类似长线外资“以长打短”做法♀⊙,聚焦优质标的┊,核心资产独立牛市行情将继续☆,筹码不宜轻易转手↑﹡,牢牢把握定价权∟。

                                                  新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的▽,并不意味着赞同其观点或证实其描述⌒┊。文章内容仅供参考△☆,不构成投资建议π♂。投资者据此操作◇⊿,风险自担┊◇☆。

                                                  广发策略:广谱利率下行+盈利预期改善将成为投资主线广谱利率、社融底、库存周期和盈利底均具备明显的传导规律⊿◇∟,盈利底将于Q3出现﹡。中国经济下行和就业压力增大将促使逆周期对冲政策加码♀。摩擦的风险已经显示出收敛迹象⌒♂。建议配置广谱利率下行+盈利预期改善(早周期)的主线——继续推荐电子(PCB、半导体、消费电子)、计算机(软件)∵△▽,待地产投资增速回落后基建加力催化剂有望出现∴,结构上传统与新型基建并行♂▽,关注基建链条(如建筑、高低压设备)〇∵⊙。

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                                                  海通策略:A股优于美股、国内债券 中期进价值布局期核心结论:①纵向比较∵♀,A股估值和情绪指标都处于历史低位∟。横向比较◇⊿☆,A股优于美股、国内债券☆。②市场转势需基本面和政策面共振△,库存周期看基本面可能正在赶底⌒,政策面需跟踪谈判及国内政策动态♀◇┊。③市场筑底过程可能还会有反复▽◇,着眼中期⊿♀,已经进入价值布局期♂∟,超配科技+券商﹡?,核心资产为基本配置〇。

                                                  国盛策略:市场可以乐观点 港股可以“捡便宜”价格比时间重要?,可以左侧“捡便宜”♂♂♂。本轮港股领先全球市场下跌♂,跌幅也处在前列⌒∴?,主要还是受到内外不确定性的冲击⊙。当前AH溢价已来到历史高位☆♀⊿,部分港股龙头股估值回到历史低位◇♀⊿。长线价值投资者已经可以秉着价格比时间重要的原则左侧“捡便宜”┊☆。近期∟π,港股通资金已在加速南下♂,本周规模已达近170亿人民币♀▽⊙。后续∴⊿,随着内外风险逐渐缓解▽△,港股有望出现更明显的估值修复﹡□∴。

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                                                  国君策略:悲观交织期已过曙光初现 绝佳配置期证真中三重悲观交织期已过﹡♀⊿,曙光初现♂↑∟。贸易维度看到缓和迹象△,信用维度看到LPR改革推出⌒π⊿,“信用-ERP-盈利”传导通畅加速拐点到来⌒⌒,绝佳战略配置期证真中♂⊿。

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